- Основные параметры денежно-кредитной политики на 2022 год уже определены. Валютный коридор официального курса остаётся прежним 16,10-16,50 рублей за один доллар. Почему коридор именно такой и удастся ли его удержать неизменным вот уже четвёртый год подряд?
- Прежде всего отмечу, что при определении курсовой политики на предстоящий период мы ориентируемся на такой индикатор, как индекс реального эффективного курса рубля. Он рассчитывается на основании показателей изменения курса национальных валют и средних потребительских цен в странах – основных торговых партнёрах ПМР с учётом их доли во внешнеторговом обороте с ПМР. Для нас он важен, так как показывает изменение относительной ценовой конкурентоспособности наших товаров за рубежом, и мы стремимся поддерживать его значения близко к 1.
За 2019-2021 гг. реальное укрепление приднестровского рубля составляло в среднем не более 0,5% в год, что не имеет негативного влияния на экономику или оно абсолютно несущественно. На 2022 год с учетом ситуации на мировых финансовых рынках, значительных инфляционных процессов в странах-партнёрах ПРБ прогнозирует реальное укрепление приднестровского рубля на порядка 1%, при этом заложенное изменение коридора в 40 копеек в случае необходимости может его полностью нивелировать.
По нашему мнению, текущее значение обменного курса соответствует макроэкономической ситуации. В рамках проведения курсовой политики мы контролируем спрос и предложение на валютном рынке, состояние счета текущих операций платежного баланса республики. В дальнейшем многое будет зависеть от вероятности реализации внешних рисков для экономики ПМР.
- Какая сейчас ситуация на валютном рынке?
- В 2021 году совокупный объём валютного рынка вырос на 26,7% и составил 1,9 млрд долл., при этом предложение превысило спрос на 38 млн долл. Если исходить из этих статистических данных, то можно сделать вывод, что проводимая ПРБ денежно-кредитная политика ПМР соответствует экономическим реалиям.
- Что с валютными резервами ПРБ? Они вышли из отрицательного значения?
- Хочу обратить внимание, что по состоянию на 1 января 2017 года отрицательная величина золото-валютных резервов составляла -34,6 млн долл. Это означало, что обязательства Центрального банка, выраженные в иностранной валюте, были меньше, чем находящиеся в его распоряжении валютные активы. Однако планомерные мероприятия по их восстановлению позволили на 1 января 2022 года выйти в положительную зону по данному показателю.
- Представляя отчёт парламенту, Вы отметили, что оздоровление банковской системы Приднестровья полностью завершено. Это означает, что все три приднестровских банка сейчас прочно стоят на ногах, проблем с «плохими активами» больше нет? Все негативные моменты, которые поставили приднестровскую банковскую систему в 2017 году перед реальной возможностью обвала, преодолены?
- Да, была проведена процедура оздоровления двух проблемных банков (ЗАО «Тираспромстройбанк» и ЗАО «Банк Ипотечный») путём очистки от проблемных активов с помощью их передачи в ОАО «Агентство по оздоровлению банковской системы», а затем их присоединения к государственному ОАО «Эксимбанк». К 1 января 2021 года все процедуры, предписанные Законом «О стабилизации банковской системы», в основном были завершены. На сегодняшний день все действующие банки полноценно выполняют все экономические нормативы, их капитал и ликвидность находятся на достаточном уровне. Ситуация с принятием на себя рисков банковской системой находится под постоянным контролем Центрального банка, риски повторения ситуации 2016 года минимальны.
- Вы говорили, что Агентство по оздоровлению банковской системы откупило у приднестровских банков проблемных активов на сумму около 950 млн рублей. То есть это те самые потенциально невозвратные, «плохие» кредиты, которые угрожали стабильности банков. Из представленного Вами в декабре 2021 года доклада следует, что агентству удалось взыскать денег и имущества на сумму 192 млн рублей. То есть вернули примерно одну пятую часть. Удастся ли вернуть остальное?
- Плохие долги, они потому и называются плохими, что вернуть их в полном объёме проблематично. Мировая практика свидетельствует, что возврат подобных долгов оценивается не более чем в 20-30%. Поэтому мы считаем, что и к текущему моменту агентство сработало неплохо. Однако ещё есть резервы. Значительная часть из озвученной вами суммы – 392 млн руб. – это остаток задолженности нашего крупного предприятия ЗАО «Молдавский металлургический завод». В 2017 году его долги были реструктурированы путём покупки Агентством долговых ценных бумаг завода, по которым уже в 2023 году мы ожидаем первые платежи в соответствии со сроками погашения данных ценных бумаг.
- За 5 лет объём размещённых в банках вкладов населения увеличился на 58%. Это говорит о том, что приднестровцы стали больше откладывать на будущее или стали больше доверять банкам и не хранят деньги дома?
- Действительно, за период 2014-2016 гг. из банковской системы было изъято 34% вкладов населения. Однако по мере восстановления макроэкономической стабильности в республике и роста доверия к банковской системе совокупная сумма сбережений населения на срочных счетах в коммерческих банках Приднестровья уже с конца 2017 года начала постепенно расти и достигла своего максимума к 1 января 2022 года – 2,2 млрд руб., или в эквиваленте 136 млн долл.
- Прогноз Центрального банка по росту экономики Приднестровья в 2022 году достаточно скромный – всего 0,2%. Почему так?
- По прогнозам Международного валютного фонда, темпы роста мировой экономики в 2022 составят 4,9% против оценок на 2021 год в размере 5,9%. Скорее всего, прогноз на 2022 год будет ещё корректироваться в ближайшее время. То есть прогнозируется замедление темпов развития мировой экономики. Дело в том, что 2021 год стал не только годом быстрого восстановления, но и годом стремительного развития инфляционных процессов как в развитых странах, так и в странах с формирующимся рынком. Коснулось это и Приднестровья: индекс потребительских цен по итогам года составил 7,35% против 1,45% в 2020 году.
Важнейшим фактором, оказывающим влияние на темпы экономического роста и инфляции, в том числе для стран с формирующимися рынками, в 2022 году будет политика Федеральной резервной системы (ФРС) США. Исходя из заявлений представителей этой организации, денежно-кредитная политика должна быть ужесточена в целях снижения инфляции до целевых уровней (таргет ФРС США - 2%). При этом неполное восстановление логистических цепочек, наметившийся процесс деглобализации, так называемый зелёный энергопереход, геополитические риски могут выступать в качестве проинфляционных факторов.
Обозначенные тенденции будут характерны и для Приднестровья, после быстрого восстановления всегда наблюдается замедление темпов экономического роста. В Основных направлениях денежно-кредитной политики мы ориентируемся на прогноз роста ВВП, сделанный уполномоченным органом – Министерством экономического развития ПМР. Нашими основными «узкими» местами являются: традиционная зависимость от нескольких крупных предприятий; ожидаемая разнонаправленная динамика цен на основные экспортируемые товары; неопределенность с поставками газа. Нельзя также сбрасывать со счетов фактор COVID-19: давление на систему здравоохранения продолжится, а следовательно, необходимо будет увеличивать государственные расходы на соответствующие надбавки для медицинских работников, закупку вакцин, медикаментов, средств защиты.
- Что нам нужно для того, чтобы экономика росла быстрее?
- Создание оптимальных «правил игры», так называемых институтов, которые будут улучшать инвестиционный климат и, как следствие, рост самих инвестиций. К сожалению, несмотря на то, что в последние годы мы наблюдаем довольно внушительные темпы роста инвестиций в основной капитал (в 2018 году +43,8%, в 2019 году +24,6%), нам так и не удалось выйти на норму накопления хотя бы 25% ВВП, которая позволила бы нам обеспечить выход на траекторию устойчивого экономического роста. Норма накопления в Приднестровье колеблется в пределах 12-15% ВВП, а это означает, что темпы роста инвестиций в основной капитал должны быть значительно увеличены.
И здесь необходима большая работа не только государства, но и бизнеса, в том смысле, что последний должен инвестировать зарабатываемые в Приднестровье средства в экономику республики.
- Одним из механизмов ускорения инвестиций в производство является программа субсидирования государством части процентной ставки по кредитам для предприятий реального сектора. Насколько эффективно, на Ваш взгляд, этот инструмент показал себя?
- Как раз это один из шагов для стимулирования инвестиций. Приведу несколько цифр: на 1 января 2022 года общая задолженность хозяйствующих субъектов по льготным кредитам исключительно на приобретение основных средств составила 463,7 млн руб. За 2021 год государство из бюджета потратило на субсидирование данных кредитов в соответствии с принятыми условиями 33,1 млн руб. Однако нужно признать, что существующий объём выданных инвестиционных кредитов недостаточен для существенных сдвигов в экономике.
По нашему мнению, используемый механизм нужно совершенствовать, концентрировать внимание на ограниченном перечне отраслей и выделять больше ресурсов государства на развитие программы. Стимулирование инвестиций в основной капитал должно стать одним из основных приоритетов, и это должно учитываться при планировании бюджетных расходов. На сегодняшний день расходы бюджета на данное направление составляют всего 1-2% от расходов госбюджета, не относящихся к социально защищённым статьям.
- Про Молдову говорят, что она сидит на игле денежных переводов. Можно ли сказать это про Приднестровье, учитывая, что положительное сальдо по переводам за январь-ноябрь 2021 года составило 96 млн долларов, что равняется примерно 16% дохода от всего приднестровского экспорта?
- Да, зависимость наших стран от переводов физических лиц достаточно велика. Это порядка 11-12% ВВП. В то же время мы не являемся в этом смысле лидерами среди стран бывшего Советского Союза. Так, в Кыргызстане – 28% ВВП, в Таджикистане - 33% ВВП, а в отдельные годы – до 40% ВВП.
- В Приднестровье больше года назад была введена единая платёжная система «Клевер». Для чего нужна такая единая система и чего удалось добиться её введением? Не так уж давно запущена возможность переводить деньги по номеру телефона, будут ещё новинки?
- Создание единой системы напрашивалось в силу небольшого объёма нашего рынка. Исходя из этого, движение в этом направлении обеспечило снижение издержек ряда участников проекта и в то же время, что не менее важно, увеличение финансовой доступности для граждан.
В результате в настоящее время количество держателей карт – физических лиц увеличилось до 295 тыс. человек; предпринимателей и юридических лиц – до 11 250 единиц, количество торговых точек, где принимаются в оплату карты, – до 4130 единиц (+18,3% за 2021 год). Существенное распространение безналичные платежи получили в сельской местности. Провести операцию по снятию наличных денежных средств при помощи карт «Клевер» в настоящее время можно в 69 сёлах, где проживает 90% сельского населения, в 83 сёлах картой можно рассчитаться за товары и услуги. Ещё в 2019 году при наличии одной из карт («Радуга» или «НПС») гарантированно можно было рассчитаться только в 31 селе, где проживает 64% сельского населения, так как в прочих населённых пунктах размещались терминалы только одной из систем. В целом по республике количество операций по оплате товаров и услуг в сёлах возросло на 70%.
Внедрение единой системы позволило также реализовать масштабный проект по обеспечению возможности мгновенного перевода денежных средств между клиентами разных банков по номеру телефона. До этого такая услуга существовала уже довольно длительное время только для клиентов отдельно взятой системы, в настоящее время ею могут воспользоваться 306 тыс. клиентов единой системы.
Наши коммерческие банки активно используют цифровые технологии для внедрения новых банковских продуктов, создавая тем самым всё более комфортные условия для своих клиентов и повышая финансовую доступность. Наверняка в краткосрочной перспективе мы увидим на рынке новые сервисы на базе цифровых технологий.
- Продолжая тему банковских карт. В 2020 году в Приднестровье из-за действий властей Молдовы фактически оказалась заблокирована возможность использовать платёжные карты международных систем Visa и MasterCard. Есть предпосылки к тому, чтобы как-то исправить эту ситуацию?
- Эта проблема актуальна и сейчас. По этому поводу проводились консультации как со специалистами Национального банка Молдовы, в том числе с участием президента Молдовы, так и с международными экспертами. С нашей стороны мы предложили несколько вариантов решения проблемы, но ответа так и не поступило. На данный момент никаких контактов не осуществляется. Несомненно, отсутствие возможности использования международных платёжных карт на территории Приднестровья значительно затрудняет жизнь как граждан Приднестровья, так и граждан, приезжающих из-за рубежа.
- А что насчёт возможности открывать счета приднестровскими предприятиями в молдавских банках и конвертировать леи в другую валюту? Кишинёв изменил свою позицию?
- Фактически вопрос заморожен. В январе-марте 2021 года были закрыты счета в молдавских банках крупным предприятиям Приднестровья, в том числе ММЗ, хотя до этого времени они успешно функционировали, не вызывая вопросов со стороны молдавских банков. Это, конечно, значительно усложнило их хозяйственную деятельность, снова на первый план вышел вопрос о конвертации молдавских леев. Попытки наших предприятий через различных представителей молдавской власти решить вопрос успехов не принесли. Поэтому проблема остаётся нерешенной, как и в ситуации с международными картами.
- Про кредитование предприятий мы немного поговорили, а что насчёт кредитов для физических лиц? Ставки по ним пока остаются достаточно высокими, особенно по рублёвым кредитам: в среднем около 17-20% годовых в зависимости от того, на какой срок человек берёт кредит. В иностранной валюте ставки, конечно, ниже, но всё-таки пока остаются достаточно высокими: 13-14%. Есть надежда, что они снизятся?
- Хочу обратить внимание, что за последние 5-7 лет средневзвешенная процентная ставка по кредитам юридических лиц, а именно кредитование юридических лиц преобладает в портфелях банках, сократилась как минимум на 3 процентных пункта. Что касается ставок по кредитам физических лиц, то они зависят от стоимости привлечения ресурсов банками, а также ключевую роль играет фактор риска, который традиционно выше при кредитовании физических лиц.
- Ипотечное кредитование. Ещё несколько лет назад этот инструмент в Приднестровье использовался банками не слишком широко. Президентская программа по строительству доступного жилья, программа по субсидированию ипотеки для бюджетников как-то изменили ситуацию?
- Действительно, в последнее время рынок ипотеки набирает обороты. Происходит это благодаря действию и ряда государственных программ, и активной позиции государственных коммерческих банков. Если в 2017 году общая сумма выданных кредитов на приобретение жилья составляла 9 млн руб., то в 2021 году – уже 84 млн руб. То есть наблюдается девятикратный рост.
Под эгидой Президента ПМР по программе завершения строительства недостроенных жилых объектов на долевом участии посредством кредитования собственное жильё получили 325 семей (объем выданных кредитов – 30,2 млн руб.), по собственным программам коммерческих банков по льготному кредитованию работников бюджетной сферы для покупки жилья на вторичном рынке – 290 семей (объем выданных кредитов – 48 млн руб.).
Кроме того, с февраля 2021 года 158 заёмщиков получили кредиты на жильё в рамках программ Правительства ПМР по жилищным сертификатам для молодых семей и поддержки работников организаций энергообеспечения (объем выданных кредитов – 26,2 млн руб.). Необходимо отметить, что все кредиты выдаются сроком до 10 лет, номинированы в рублях без привязки к иностранной валюте, по ним действуют льготные процентные ставки – 10-10,5%.
- В 2021 году Верховным Советом был принят Закон «О потребительском кредите (займе)», однако вступить в силу он должен будет в августе 2022 года. Как закон будет защищать интересы заёмщика? Будут установлены предельные размеры процентных ставок по кредиту, штрафных санкций за просрочку? Чётко оговорены условия, при которых может быть изменён кредитный договор, предоставлена отсрочка по кредиту?
- Принятие данного закона направлено на создание условий по устранению асимметрии информации при приобретении кредитных продуктов населением. Так, законом устанавливается требование указания в договоре полной стоимости кредита (займа) с указанием перечня платежей, подлежащих включению в расчёт показателя. Таким образом, заемщик получает возможность оценить полную стоимость приобретаемого кредитного продукта.
Кроме того, нормами закона предполагается установление предела полной стоимости кредита (займа) на момент выдачи, которая не должна превышать исчисленное ПРБ среднерыночное значение полной стоимости потребительского кредита более чем на 1/3. А также ограничения общего размера неустойки, которая по договору не может превышать: 20% годовых в случае одновременного начисления процентов на период просрочки; 0,1% от суммы просроченной задолженности за каждый день нарушения обязательств в случае неначисления процентов за пользование займом на период просрочки. Закрепляется право гражданина на отказ от получения кредита и его досрочный возврат, очередность погашения процентов, тела кредита, неустоек.
По нашему мнению, подобные «правила игры» как раз и позволяют избегать недобросовестных практик, повышать доверие к банковскому сектору и в целом создают условия для устойчивого развития финансового рынка.
- Недавно Вас переутвердили на посту председателя Приднестровского республиканского банка. Какие задачи ставите перед ПРБ на следующие 5 лет?
- Основные задачи Центрального банка чётко прописаны в Законе «О центральном банке ПМР». Это содействие экономическому росту и поддержание стабильности в финансовой сфере республики. В части денежно-кредитной политики планируем сохранить преемственность, она будет основана на таргетировании валютного курса (установлении валютного коридора к иностранной валюте, выбранной в качестве ориентира на предстоящий год, – прим. ред.), так как валютный курс в складывающихся макроэкономических условиях сохранит своё превалирующее влияние на экономическую стабильность в республике.
Надзор и регулирование, включая финансовый мониторинг, будут развиваться, в том числе учитывая международные подходы, будем приближать все регуляторные требования к современным нормам в каждой области. Это касается и коммерческих банков, и страховых компаний, и небанковских кредитных и микрофинансовых организаций.
Большое внимание будем уделять дальнейшему развитию системы межбанковских электронных платежей. Необходимо, чтобы она функционировала с достаточной производительностью и пропускной способностью, а также обеспечивала безопасность проводимых операций за счёт периодического обновления криптографических алгоритмов.
Кроме того, учитывая активное использование коммерческими банками цифровых технологий при взаимодействии с клиентами нам придётся всё больше внимания уделять кибербезопасности. ПРБ как регулятор будет предлагать меры по минимизации рисков утечки информации, несанкционированного доступа, мошеннических действий посредством вторжения в систему извне, что будет способствовать обеспечению стабильности банковской системы.